DeepSeek： 金融中介巧用供应链票据获利的门道 ！

作为金融中介，若想通过供应链票据获取经营获利，可结合自身资源优势和票据市场的特点，从以下多个角度切入，设计盈利模式并实施操作：

一、撮合交易赚取佣金（纯居间模式）

信息撮合服务利用供应链票据的拆分特性（如支持背书、贴现等环节拆分），为中小企业提供票据流转撮合服务，解决其融资需求与资金方（如银行、保理公司）的匹配问题。例如，持票企业可将大额票据拆分为小额票据流转，中介通过匹配不同金额需求的资金方，收取服务佣金。 操作要点：建立票据信息数据库，整合持票企业与资金方的需求，利用供应链平台（如商票圈、简单汇）发布信息并撮合交易。 跨平台流转服务新一代票据系统支持供应链票据跨平台背书流转，中介可帮助企业在不同供应链平台间实现票据流通，扩大交易范围并提高流动性，从中收取手续费。

二、参与资产证券化（ABN/ABCP发行）

基础资产归集与包装服务费：协助企业完成资产筛选、尽职调查、法律合规等流程，收取前期服务费。 利差收益：若中介自有资金参与优先级或次级投资，可获取结构化分层带来的利差。将未贴现的供应链票据归集为资产池，通过特定目的载体（SPV）发行资产支持票据（ABN）或资产支持商业票据（ABCP）。中介可通过以下方式盈利： 优势：银行间市场对供应链票据证券化开通“绿色通道”，注册流程简化，支持储架发行（一次注册、分期发行），提高资金周转效率1。 间接模式操作以供应链票据结算的应收账款收益权为基础资产，通过质押票据获取融资。中介可设计交易结构，利用票据的高流动性吸引投资者，赚取利差或管理费。

三、贴现与转贴现利差

直贴业务利用供应链票据贴现门槛低、可拆分的特性，为中小企业提供贴现服务。通过批量操作（如归集小额票据打包贴现），降低单笔成本，赚取贴现利差。 风险控制：需确保交易背景真实性（如合同、发票等跟单信息），避免合规风险。 转贴现市场套利银行间转贴现利率通常低于直贴利率，中介可通过直贴获取票据后转卖给银行或其他金融机构，赚取利差。需关注市场利率波动和资金周转效率。

四、搭建或合作供应链票据平台

联合运营模式平台服务费：按交易规模或笔数收费。 融资服务分成：与金融机构合作，从融资业务中分润。与技术服务商（如深度数科）合作，搭建自有品牌的供应链票据平台，提供全生命周期管理服务（出票、背书、贴现等）。盈利模式包括： 优势：无需自研系统，降低投入成本，快速开展业务。 供应链金融生态整合整合核心企业、上下游供应商和金融机构资源，通过平台提供票据融资、应收账款管理等综合服务，提升客户黏性并拓展盈利场景。

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五、风控与合规要点

交易背景真实性供应链票据需基于真实贸易背景，中介需严格审核合同、发票等材料，避免虚构交易引发的法律风险。 承兑人信用管理关注承兑人（尤其是商票承兑企业）的信用资质，避免集中度过高风险。可通过票交所信息披露平台监控承兑人逾期情况。 政策合规性遵循《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》及票交所操作指引，确保业务符合监管要求。

六、案例参考与资源整合

1.参考成功模式

商票圈的“商票云”模式：通过SaaS服务帮助中介快速搭建平台，整合银行资金与票据资产。简单汇的“金单”模式：提供灵活拆分、快速融资的票据工具，降低中小企业融资成本。 2.资源对接与银行、保理公司建立合作，获取低成本资金；与核心企业合作，获取优质票源。

总结与建议

供应链票据的核心优势在于其可拆分性、场景化融资能力和政策支持（如证券化绿色通道）。作为中介，需结合自身资源选择适合的盈利路径：

轻资产模式：优先选择撮合交易、资产证券化服务，降低资金占用风险。 重资产模式：若资金充足，可参与直贴、转贴现或优先级投资，获取更高收益。 长期布局：通过平台化运营整合生态资源，提升服务附加值。

建议初期以撮合+贴现业务为主，逐步拓展至证券化和平台运营，同时强化风控能力以应对市场波动。